理財專家專欄：分析2020投資策略（上篇）

2019年剛過去，去舊迎新，是時候温故知新，為自己的強積金（MPF）重新出發作部署。

2019 年受多個因素影響，環球投資市場在去年表現比較反覆，強積金報告顯示，年內 99% 強積金基金均錄得正回報，人均強積金回報達 2.3 萬元，股票基金平均表現較混合資產基金等較佳，全年回報達 15.8%。

參考晨星香港的數據，綜合市面 400 多隻基金的 2019 年投資成績，表現最好的大贏家並非牛市近 11 年的美股產品，反而是押注中港股票基金，今年狂升 34.7%，跑贏所有MPF基金。

現在讓我們一同回顧一下 MPF 股票基金 2019 年的回報：

香港股票基金

恒指於 2019 年首三季表現反覆，但第四季中美貿談轉趨樂觀消息帶動，恒指表現回勇，最佳的港股基金錄得 16.75% 回報。

中國及大中華股票基金

中國及大中華股票基金資產分配於中國、香港及台灣的股票市場，其中以台股表現強勁，最佳的中國股票基金錄得 35.74% 回報。

亞太區（不包括日本）股票基金

亞太區投資市場在 2019 年同樣受到中美貿易戰衝擊，但隨着第四季氣氛緩和，亞太股市反彈，最佳的亞太區（不包括日本）股票基金達 18.71%。而表現最佳的亞洲（不包括日本）股票基金亦碌得 18.31%。

美國股票基金

美股於 2019 年屢創新高，美股基金回報亦報捷。回報最佳的 MPF 北美股票基金，錄得 30.49% 回報。緊隨其後的美國股票基金、亦有超過 30% 回報，就連在此類別中表現最差的北美指數基金，回報也有 29.11%。

歐洲股票基金

歐洲投資市場過去因英國脫歐前景未明，表現被拖累。隨着近月英國大選塵埃落定，脫歐趨明朗化，加上中美貿易戰的氣氛緩和，MSCI 歐洲指數亦表現強勁，表現最佳的 MPF 歐洲股票基金碌得 30.35% 回報。

環球股票基金

縱使今年環球投資市場反覆，但觀乎各個投資市場表現，均錄得正回報。MPF 的環球股票基金亦錄得不俗的表現，表現最好的環球股票基金亦有 27.05% 增長。

2020 年大家應否再高追包含中港股票等大中華 MPF 基金，還是以保守態度，分散投資？

雖則 2019 年超過九成的強積金基金錄得正回報，中美達成首階段貿易協議利好市場氣氛，但 2020 年仍充滿很多不明朗因素，如中美貿易第二及第三階段的談判、英國脫歐後跟歐盟的貿易談判、美國總統選舉，以及香港的社會運動等。 供款人應按照自己的風險承受能力，選擇合適自己的MPF投資組合；其中，環球股票基金有助抵禦市場波動，有助分散風險。

下期將與大家進一步分析來年 MPF 投資策略。

本文作者：黃清敏 Jenny Meyers Wong

富有十多年經驗的資深理財顧問，2013 南華早報及香港財務策劃師學會合辦的全港財策師比賽冠軍，具備香港財務策劃師（CFP）、國際金融理財師（CFP）、美國認證財務顧問（CFC）、中國註冊理財規劃師（CICFP）、核准退休顧問（QRA）等專業資格，提供保險及投資各方面的理財方案。如有個別理財問題，可聯絡 meyersjenny@ymail.com